A decentralizált pénzügy, vagy decentralized finance (DeFi) egy gyűjtőfogalom azokra a pénzeszközökre, amik valamilyen blokklánc-hálózaton működnek. A DeFi lényege, hogy mindenki számára lehetővé teszi a valuták kölcsönzését, hitelezését anélkül, hogy egy közvetítőre (bankok, hitelintézetek) kellene támaszkodni.
A DeFi az egyik leggyorsabban növekvő területe a blokklánc-alapú technológiáknak és a decentralizált webnek.
Olyan kriptovalutákat mint a Bitcoin bárki küldhet bárkinek a világon, de ez még csak a kezdete az új pénzügyi forradalomnak, ami előttünk áll. A DeFi eszközök egyre nagyobb népszerűségnek örvendenek köszönhetően annak, hogy lebontják azokat a konvencionális határokat, amik miatt eddig nehéz volt hitelhez jutni vagy a meglévő tőkével olyan befektetési lehetőségekhez jutni, amelyekre eddig csak a bankoknak, az államnak és a nagybefektetőknek volt lehetőségük.
Mi az a DeFi?
Összefoglalva, a DeFi alkalmazások olyan pénzügyi termékek, amelyek nyilvános blokkláncon, például az Ethereumon futnak. Ezek a termékek engedély nélkül működnek, vagyis nincs szükségük harmadik fél által működtetett szabályozásra (pl.: állam, bankok, hatóságok). Pénzügyi közvetítők, például brókerek és bankok helyett minden pénzügyi műveletet intelligens szerződéseken keresztül számítógépes algoritmusok (protokollok) irányítanak.
Szeretnél hitelt felvenni? A kriptovaluták világában nincs szükséged bankra, hogy kezeljék a pénzedet. Egyszerűen kérhetsz más kriptovaluta tulajdonosoktól kölcsönt, amit általában sokkal kedvezőbb kamatlábbal tudnak biztosítani, mint a hitelintézetek. A decentralizált pénzügyi eszközökkel a pénzváltás is általában olcsóbb, mint általában.
Így született a decentralizált pénzügy
A DeFi-nek nincs egyetlen feltalálója, de a decentralizált pénzügyi alkalmazások először az Ethereum láncon jelentek meg, amelyet Vitalik Buterin talált fel. Azóta más hálózatokra is kiterjedtek: ezek intelligens szerződéseket használnak a tranzakciók automatizálására. Ezek közé tartozik a Solana, a Binance Smart Chain és az Avalanche is.
A DeFi-ban akkora a potenciál, hogy az olyan társaságok is, mint az Andreessen Horowitz kockázatitőke-társaság több millió dolláros befektetési kört vezetett a jelenlegi DeFi ökoszisztéma Compound és MakerDAO pilléreiben.
Mi olyan különleges a decentralizált pénzügyekben?
A DeFi számos kulcsfontosságú funkcióval rendelkezik.
- Először is “nyitott”, ami azt jelenti, hogy egy virtuális pénztárca létrehozásával bárki használhatja az alkalmazásokat – gyakran anélkül, hogy bármilyen azonosító információt, például nevet és címet kellene megadnia. Ez egyszerűbb, mint bankszámlával rendelkezni.
- Másodszor, a pénzeszközöket szinte azonnal mozgathatjuk egy blokkláncon keresztül, így nem kell várni a banki átutalás kiegyenlítésére.
- Harmadszor, a tranzakciós költségek legtöbbször sokkal jobbak, mint a hagyományos bankoknál, bár ezek blokklánc-hálózattól függően változnak.
- Végül a DeFi-alkalmazások úgy működnek együtt, mint a LEGO-k Ez a „kompozíció” lehetővé teszi, hogy bárki engedély nélkül létrehozzon, módosítson, keverjen és párosítson, összekapcsoljon vagy építsen rá bármely meglévő DeFi-termékre. Sajnos ez a funkció a DeFi legnagyobb hátránya is lehet, mert ha egy kulcsfontosságú összetevő, például a DAI stablecoin sebezhetővé válik vagy megsérül, a DAI köré épülő egész ökoszisztéma összeomolhat.
Milyen felhasználási területei vannak a DeFinek?
💰 Hitelezés/kölcsönfelvétel: Ha kriptovalutával rendelkezel, kamatért és/vagy jutalomért kölcsönadhatod egy protokollnak, mint például az Aave vagy a Compound. Hasonlóképpen kölcsönözhetsz digitális eszközöket egy ilyen protokollból, ami különösen hasznos, ha külső tőkét szeretnél befektetni. Ezzel viszont legyél nagyon óvatos! A legtöbb DeFi protokoll túlfedezetet használ, ami azt jelenti, hogy többet kell feltenned, mint amennyit kölcsön szeretnél venni; Ha a fedezeted értéke leesik a felvett hitel mértékének szintjére, akkor a protokoll automatikusan likvidálja a fedezetet, tehát sok pénzt is veszíthetsz az ilyen ügyleteken.
💱 Kereskedés: Az olyan központosított tőzsdéknél, mint a Coinbase és a Binance, maga a kereskedés garantálja a pénzügyeid biztonságát. A decentralizált tőzsdék miatt nincs szükség pénzügyi közvetítőkre, így a felhasználók közvetlenül kereskedhetnek egymással. Sőt, a DEX-ek (decentralizált váltók), mint például az Uniswap és a PancakeSwap, lehetővé teszik az emberek számára, hogy olyan tokeneket is birtokolhassanak, amelyek nincsenek fent a legnagyobb tőzsdéken. Az átvilágítás hiánya növeli a kockázatokat, de lehetővé teszi az emberek számára, hogy „korán hozzáférjenek” az új eszközökhöz, mielőtt azokat az egész piac megismerné.
💸 Rugalmas felhasználás: Van, hogy nem szeretnénk kizárólag bizonyos coinok vagy tokenek kereskedelmére korlátozódni. Az olyan platformok, mint a dYdX és a Synthetix lehetővé teszik, hogy a felhasználók tőkeáttételes kereskedéseket kössenek, amelyekben több pénzzel fogadhatnak, mint amennyi a rendelkezésükre áll, vagy akár “szintetikus eszközöket” is létrehozhatnak, amelyek utánozzák a hagyományos részvényeket és árukat.
Hogyan lehet létrehozni DeFi alkalmazásokat?
Bárki, aki képes intelligens szerződéseket írni, képes DeFi alkalmazásokat létrehozni. Számos eszköz létezik az intelligens szerződések tesztelésére és/vagy üzembe helyezésére, köztük a Truffle és a Ganache for Ethereum. Az intelligens szerződések felépítéséhez szükséges keretrendszer letöltése után létrehozhatsz egy tokent, amely lehetővé teszi egy protokoll számára a blokklánc-hálózat hasznosítását. Az Ethereumon ez egy ERC20 token, a Solanán SPL-nek hívják, a Binance Smart Chain pedig BEP20-al rendelkezik.
A token birtoklása lehetővé teszi, hogy a protokoll közvetlenül kommunikáljon az 1. réteg blokkláncának coinjával. De a projektek a decentralizációt is előmozdítják. A Compound hitelprotokoll például a COMP-ot használja irányítási tokenként; azok, akik birtokolják, dönthetnek a protokoll kódjáról és a pénztári allokációról is.
Hogyan kell használni a decentralizált pénzügyi eszközöket?
Bárki használhatja a DeFi-termékeket, ha felkeresi az adott alkalmazás webhelyét, és csatlakozik egy DeFi-képes kriptopénztárcához, mint például a MetaMask az Ethereumon vagy a Phantom a Solana-n. A legtöbb DeFi dapp nem követeli meg a felhasználóktól a személyes adatok megadását vagy a regisztrációt.
Mivel azonban az alkalmazások egy blokkláncra épülnek, ennek a blokkláncnak az érméit kell használnod a tranzakciók kifizetéséhez. Az ETH szükséges az Ethereum hálózaton történő tranzakciók kifizetéséhez, a SOL szükséges a Solana blokkláncon és így tovább.
A DeFi jövője
2020 novemberéig kevesebb mint 20 milliárd dollárnyi érték volt zárolva különféle DeFi-termékekben, ezek többsége az Ethereumban. A következő évre már több mint 260 milliárd dollár volt, és csak a Binance Smart Chaintől 19 milliárd dollár származott.
Ha a trend folytatódik, és a „DeFi hívőknek” igazuk van, ez csak a kezdete egy hatalmas decentralizált mozgalomnak. Az igaz hívők azzal érvelnek, hogy a nyitott és decentralizált pénzügyi rendszer előnyei egyszerűen túl meggyőzőek ahhoz, hogy ne legyen hosszútávon sikeres.
Azonban a kihívások továbbra is fennállnak:
2021 novemberében az Elliptic kockázatkezelő cég becslése szerint a DeFi-felhasználók 10,5 milliárd dollárt veszítettek feltörések és csalások miatt az előző két évben.
Az ehhez hasonló címek felkeltették a szabályozók figyelmét. 2021 augusztusában az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének elnöke, Gary Gensler a DeFi szigorúbb szabályozását szorgalmazta, és elmondta, hogy azt sejtik, hogy egyes DeFi platformok megsérthetik az értékpapír-törvényeket. Hónapokkal később azzal érvelt, hogy “védelem nélkül attól tartok, hogy rossz vége lesz.” A thaiföldi SEC is kiállt a szabályozás mellett, és azt javasolja, hogy egyes DeFi projekteknek engedélyt kell majd kérniük az országban történő működéshez.
A Bank of International Settlements pedig egy lépéssel tovább ment, figyelmeztetve, hogy a DeFi sebezhetősége “meghaladja a hagyományos pénzügyekét”, és akár a globális pénzügyi stabilitást is veszélyeztetheti.
